octubre 7, 2022

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El DAX está en una pendiente bajista: decepción del mercado de valores


Informe del Mercado

Estado: 22.09.2022 18:11

La perspectiva de una subida de tipos de interés en EE. UU. ha expulsado a los inversores del mercado hoy. Sobre todo, las claras palabras del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, la noche anterior causaron decepción.

Cualquiera que se haga ilusiones sobre qué tipo de “luz de política monetaria” de los principales bancos centrales debería haberse despertado a más tardar ayer por la noche. Porque el jefe de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), Jerome Powell, no dejó dudas la noche anterior de que la lucha contra la inflación históricamente alta del 8,3% actual en los precios al consumidor era una prioridad absoluta para el banco, aunque eso signifique hacerlo. la economía sufre.

Powell también habló en un lenguaje claro y dejó en claro que están pendientes más aumentos de tasas. “Ojalá hubiera un método indoloro. No lo hay”.

La Reserva Federal ayer como se esperaba nivel de tasa de interés Por otros 75 puntos básicos a un rango de 3,00 a 3,25 por ciento, el nivel más alto en 14 años. No es sorprendente que la política de tasas de interés del banco central más poderoso del mundo haya sido el tema dominante en el mercado de valores hoy, especialmente desde Otros bancos centrales occidentales No deje ninguna duda de que seguirán presionando el pedal de la tasa de interés para combatir la inflación.

En el contexto de una política monetaria estricta, el DAX ha tenido un momento difícil similar hoy. El principal índice alemán cerró en 12.531 puntos, un 1,84 por ciento menos. El índice también cerró cerca de su mínimo diario en 12.526 puntos. Un aumento temporal en el comercio hasta 12,781 puntos no duró, especialmente después de la apertura más débil en Wall Street, prevaleciendo finalmente los bajistas (vendedores).

El analista Christian Henk de la correduría IG dijo que el tercer aumento consecutivo en la tasa de interés clave en los Estados Unidos no está causando dolores de cabeza a los inversores. En cambio, el temor de un aterrizaje forzoso de la economía estadounidense asustó a los participantes del mercado. Los aumentos inusualmente violentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal hicieron inevitable una recesión.

La Fed también pronosticó que el crecimiento económico será significativamente menor este año de lo esperado hace tres meses. Se espera entonces que el PIB de la economía más grande del mundo crezca solo un 0,2%.

En un entorno de mercado débil, las acciones sensibles al interés obtuvieron mejores resultados. Porque la evidencia apunta claramente a nuevos aumentos en las tasas de interés, lo que mejorará los márgenes para los bancos en particular. Pero las aseguradoras también se encuentran entre las beneficiadas, ya que pueden invertir las aportaciones de sus clientes de forma más rentable que en el difícil entorno de tipos de interés cero.

Deutsche Bank superaba al DAX y las acciones de Allianz también subían. La institución financiera más grande de Alemania también se apega a los objetivos de ingresos para este año, incluso si la perspectiva inmediata para 2023 es algo más cautelosa, según el director financiero von Moltke. Explicó que el cambio de tipos de interés compensa la pérdida de crecimiento de la banca, y esperaba un salto en los ingresos de 700 millones de euros por la subida de los tipos de interés.

La decepción con la postura agresiva de la Fed ya era evidente en Nueva York la noche anterior y provocó pérdidas significativas en el mercado de valores. Los principales indicadores fueron Cayó a nuevos mínimos desde julio. Los precios continúan bajando hoy, aunque no tanto como la noche anterior.

El índice líder Dow Jones perdió alrededor del 0,3 por ciento y el Nasdaq perdió más del uno por ciento. Después de la decisión de la Fed, las empresas tecnológicas en particular se verán presionadas. Según los expertos, las altas tasas de interés reducen el valor de las ganancias futuras de estas empresas de alto crecimiento.

Además, otras decisiones sobre tipos de interés estuvieron en el punto de mira hoy. El Banco Nacional Suizo (SNB) siguió el ejemplo de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo (BCE) y también elevó su tasa de interés clave en 0,75 puntos porcentuales. Terminó la era de las tasas de interés negativas después de ocho años. El economista Brian Mandt de Luzerner Kantonalbank dijo: “El Banco Nacional Suizo sigue el lema: ‘Doblar los comienzos’. Después de todo, la inflación entre los suizos sigue siendo moderada en comparación con la comparación internacional.

Por otro lado, el Banco de Inglaterra elevó su tasa de interés clave de manera más moderada, sorprendiendo a los participantes del mercado. Solo aumentó 0,50 puntos porcentuales a 2,25 por ciento. Se esperaba un aumento de 0,75 puntos porcentuales en los mercados financieros. Contrariamente a la tendencia mundial, el BoJ se apega a una política de tipos de interés bajos. Después de una reunión de dos días, las autoridades monetarias decidieron dejar sin cambios las herramientas de política monetaria más importantes. El yen japonés estuvo bajo una tremenda presión esta mañana hasta que el banco central intervino para comprar su propia moneda.

El Banco Central Europeo ya ha anunciado que subirá aún más el tipo de interés de referencia. Con esta perspectiva en la mano, el entorno de mercado para los mercados de acciones y bonos seguirá siendo débil por ahora.

Mientras tanto, la moneda líder en el mundo sigue subiendo. El índice del dólar, que refleja el precio frente a las principales divisas, se cotiza Como era en el pasado hace poco más de 20 años.

“¿Qué más puedes comprar ahora además de dólares?”, pregunta Sally Old, inversionista principal de JB Ware Wealth Management. “La Fed no dejará de subir las tasas de interés en el corto plazo”. Otros corredores de bolsa también señalan el atractivo del dólar como una “inversión de refugio seguro” en el contexto de una recesión que se avecina en Europa, una economía china débil y la guerra en curso en Ucrania.

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Por otro lado, el euro sigue bajo presión. De la noche a la mañana, la moneda común cayó a un mínimo de $0,9809, su nivel más bajo en casi 20 años. La moneda común cotiza actualmente a $0,9838, ligeramente por encima de su mínimo diario. El Banco Central Europeo fijó el tipo de referencia en 0,9884 (miércoles: 0,9906) dólares

Después de que los precios del petróleo subieran ya ayerVolvieron a dar negativo a última hora de la tarde. La evolución de los precios en el mercado del petróleo sigue sujeta a fluctuaciones. Las crecientes tensiones entre Occidente y Rusia como resultado de la guerra de Ucrania están conduciendo a una tendencia hacia precios más altos. Dado que Rusia es uno de los mayores productores de petróleo del mundo, las tensiones están provocando primas de riesgo en el mercado petrolero. Por otro lado, los precios del crudo se ven afectados por las preocupaciones sobre la economía y la estricta política monetaria de muchos bancos centrales.

El día siguiente El anuncio oficial de la nacionalización El comercio de papel Uniper ha sido turbulento. Las acciones del proveedor de gas comenzaron con un descuento de hasta el 11 por ciento, pero luego dieron un giro positivo y finalmente cerraron con un alza de alrededor del 6,0 por ciento.

El experto en acciones Thomas Hechtweischer de la Sociedad Alemana para la Protección de la Propiedad de Valores (DSW) dice en el Rheinische Post, según el informe preliminar. Las acciones de la empresa, que se escindió de Eon en 2016, cayeron ayer alrededor de un 40 por ciento y perdieron una cuarta parte de su valor.

El fabricante de automóviles Volkswagen asume que podrá mantener la producción durante el invierno debido a los altos niveles en sus tanques de almacenamiento de gas. Sin embargo, si no se reanuda el suministro de gas desde Rusia, existe el riesgo de escasez de gas a partir de junio.

Volkswagen está preparado para diferentes escenarios. “Sin embargo, no podemos descartar por completo los impactos en nuestro negocio, como las interrupciones en la cadena de suministro o la interferencia soberana del estado”, dijo el cabildero senior Thomas Steg. En caso de escasez de gas, Steg pidió a la Agencia Federal de Redes que asigne volúmenes de energía al grupo, pero al menos a nivel de subsidiarias como VW o Audi.

El fabricante de aviones más grande del mundo, Airbus de DAX, está recibiendo otro pedido importante de China. Xiamen Airlines, parte de China Southern Airlines, ha anunciado la compra de 40 aviones A320neo de gama media, se anunció hoy en Guangzhou. Según un portavoz de Airbus, la demanda está por encima de los principales pedidos chinos en julio.

China Southern Airlines, Eastern China, Air China y Shenzhen Airlines han pedido un total de 292 aviones de la familia A320neo. Este es el primer pedido de Airbus para Xiamen Airlines, dijo un portavoz del fabricante de aviones europeo. Hasta ahora, la empresa se ha basado únicamente en máquinas de la empresa estadounidense rival Boeing.

Las acciones del especialista en Linux Suse cayeron drásticamente en más del 21 por ciento a pesar del aumento de las ganancias. Fue la mayor caída de precios desde su salida a bolsa hace aproximadamente un año y medio. El analista Charles Brennan del banco de inversión Jefferies comentó que el resultado operativo superó las expectativas. Sin embargo, las reservas han disminuido. Además, la compañía que cotiza en SDAX redujo las expectativas de reservas en su negocio principal. Recientemente, los periódicos han logrado reducir las pérdidas a casi un 25 por ciento.

En la lucha contra los puntos muertos, la cooperación entre los tres mayores operadores móviles alemanes está progresando. El operador de red Telefónica (O2) anunció hoy que se han activado 200 sitios privados de Deutsche Telekom y, a cambio, han tenido acceso a la misma cantidad de sitios del Grupo Bonn. Para fin de año, los operadores de red quieren permitirse conectarse entre sí en hasta 700 ubicaciones. Estos son los que se conocen como puntos grises, donde solo una o dos redes están disponibles y no las tres. Cualquiera que tenga un contrato con un proveedor que no está allí está en una zona muerta.

El inversor tecnológico japonés Softbank quiere hablar con Samsung de Corea del Sur sobre una asociación con su diseñador de chips Arm. Masayoshi Son, CEO y fundador de Softbank, dijo que planea reunirse con Samsung para explorar una alianza estratégica entre los surcoreanos y Arm. El vicepresidente de Samsung, Jae-wai Lee, anunció ayer que se espera que Masayoshi Son venga a Seúl el próximo mes. Softbank compró Arm, cuya tecnología impulsa el iPhone de Apple y casi todos los demás teléfonos inteligentes, en 2016 por $ 32 mil millones.

Novartis confirma objetivos a medio plazo

La farmacéutica suiza Novartis ha confirmado sus objetivos a medio plazo. “Seguiremos mejorando nuestros resultados financieros y lograremos un crecimiento de los ingresos de más del 4 % para 2027 y un margen de beneficio operativo ajustado de más del 40 % a medio y largo plazo”, dijo hoy el director ejecutivo de Vasant Pharmaceuticals, Vasant Narasimhanam. El Grupo tiene como objetivo lograr un equilibrio entre continuar invirtiendo en el negocio y devolver capital a los accionistas. Novartis está en camino de lograr ahorros de aproximadamente $ 1.5 mil millones para 2024.

Frente a una tendencia más débil del mercado, las acciones de Salesforce, rival de SAP, están ganando en la Bolsa de Valores de Nueva York. La compañía planea casi duplicar sus ingresos a $ 50 mil millones para 2026. El analista Derek Wood de Cowen Asset Manager también destaca un margen operativo objetivo del 25 por ciento. Reiteró su calificación de “Desempeño superior” y su precio objetivo de $210.