febrero 2, 2023

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Perspectivas para 2023: la política de tasas de interés del banco central en el punto de mira: así es como podría evolucionar el precio del oro en 2023 | Boletin informativo

• La guerra en Ucrania provocó un aumento en los precios del oro
• El precio del oro ha caído desde entonces
• El ciclo de la tasa de interés debe determinar los precios futuros del oro

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Así evolucionó el precio del oro en 2022

Muchos inversores todavía ven al oro como un refugio seguro en tiempos turbulentos. Por esta razón, las crecientes tasas de inflación ya han elevado el precio del metal precioso amarillo durante 2021. Con el inicio de la guerra de agresión rusa contra Ucrania en febrero de 2022, la materia prima recibió más impulso. El 8 de marzo de 2022, el precio del metal subió a un máximo anual de $2.049,85 la onza. El precio del oro ha bajado ligeramente desde su precio más alto desde que comenzaron los registros en agosto de 2020, a 2.071,69 dólares.

Pero desde entonces, los precios del oro se han desplomado. En septiembre de 2022, el metal cayó a su nivel más bajo en lo que va del año en $1.622,12. La fortaleza del dólar estadounidense, impulsada por las subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU., es probablemente la responsable de la caída de los precios. El oro se comercializa en todo el mundo en dólares estadounidenses y, por lo tanto, se asocia con mayores costos para los socios comerciales que no pertenecen a la zona del dólar. Como resultado, los inversores tendieron a centrarse en otras inversiones que, a diferencia del oro, generan interés y provocan el colapso de la demanda de la materia prima, y ​​con ella el precio. Al 30 de noviembre de 2022, una onza del producto tiene un valor aproximado de $1,770.00.

La inflación y los tipos de interés determinan la evolución del precio del oro

Si bien los principales bancos centrales están lejos de implementar su cambio completo en las tasas de interés, en el acta de su reunión publicada en noviembre de 2022, las autoridades monetarias de los Estados Unidos proyectaron la posibilidad de pasos más bajos en las tasas de interés en el futuro para poder para evaluar el progreso, más precisamente en la lucha contra la alta presión de los precios. La evolución del precio del oro en 2023 también debe determinarse en función de los factores de inflación y la tasa de interés de referencia. Si las tasas de interés continúan aumentando, el metal precioso enfrentará una mayor competencia de otras inversiones que se consideran seguras y que, en última instancia, generan rendimientos, como los bonos. Por otro lado, el oro no recompensa a los inversores con una Fruta. Sin embargo, si la inflación se frena realmente en el nuevo año y las tasas de interés se mantienen en un nivel estable, el precio del oro también puede recuperarse.

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Sin embargo, existe escepticismo en el mercado sobre si esto sucederá demasiado pronto, como mostró una encuesta de Reuters a 39 analistas y comerciantes encuestados. La mayoría de los expertos esperan que las tasas de interés en los Estados Unidos alcancen su punto máximo en el nuevo año y, por lo tanto, estabilicen el precio del oro. Y el precio promedio del metal precioso en 2023 alcanzará los $1.712,50 la onza, según los resultados de la encuesta. En el primer trimestre de 2023, el nivel de precios será de $1658. Por lo tanto, no debería haber grandes fluctuaciones, aunque se espera el final del ciclo de la tasa de interés.

BMO Capital Markets espera que la tasa de interés final sea del 4,6 por ciento

Los analistas de BMO Capital Markets también esperan que el precio del oro se mantenga estable en los próximos meses, según un informe del portal de productos básicos Kitco. “Lo que nos interesa es que esperamos que el precio del oro se mantenga fundamentalmente respaldado hasta 2026”, dijo el analista Rory Townsend, según el periódico. “nosotros […] No espere que los precios bajen bruscamente desde donde estamos hoy. “Este es el punto de vista del experto, aunque las tasas de inflación siguen siendo altas, se espera una desaceleración del crecimiento y riesgos geopolíticos. Sin embargo, se espera un salto de precios a más de $1,700 en el segundo trimestre en términos de dólares, según un informe publicado. Sobre el banco: “Por supuesto, todavía existen riesgos en el mercado laboral muy ajustado en los EE. UU. de que la inflación podría continuar aumentando, y es posible que veamos que los precios de la energía vuelvan a subir en los meses de invierno causando inflación, sin embargo, el interés Se cree que la tasa es El 4,6 por ciento final debería reducir significativamente la presión sobre los precios y, por lo tanto, también beneficiaría al precio del oro. Sin embargo, no se ha fijado un precio objetivo específico para el resto del nuevo año.

El Banco Mundial aplaca la euforia de los tipos de interés

Sin embargo, el Banco Mundial tiene menos confianza. El Banco Mundial, en sus previsiones de precios de las materias primas de finales de octubre, advirtió que la Fed continuaría con su ciclo de subida de tipos hasta 2023. “El aumento de los tipos de interés y la apreciación del dólar superaron las preocupaciones sobre el aumento de la inflación y los riesgos geopolíticos”, dijo el Banco Mundial. dijo el banco de desarrollo. Las compras físicas de oro tampoco pueden compensar los desafíos planteados por los reguladores de divisas, razón por la cual el precio del oro debería seguir cayendo en el nuevo año. El pronóstico actual del Banco de Desarrollo es de 1700 USD por onza troy, y en 2024 el precio también podría bajar a 1650 USD.

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Bart Melek, experto de TD Securities, asume que las tasas de interés seguirán subiendo

Bart Melek de TD Securities es menos optimista sobre la política de tipos de interés de la Fed. Como explicó el experto en materias primas en una entrevista con BNN Bloomberg, la Fed continuará elevando las tasas de interés, lo que debería hacer que el precio del oro caiga por debajo de la marca de $ 1,600 en el primer trimestre de 2023. “Con la continuación de la inflación, es probable que la Fed no tienen más remedio que apegarse a la política de endurecimiento durante los próximos 12 meses”. “Esperamos que la tasa de la Fed sea del 5,50% a mediados de 2023 y no disminuya hasta fines de 2023”. Aunque el precio del oro puede subir a más de 1.800 dólares estadounidenses en el nuevo año, es poco probable que esto suceda antes del cuarto trimestre. El estratega advierte que puede pasar otro año antes de que se alcance el nivel de $1,900.

Los analistas de Commerzbank esperan que los especuladores lo impulsen

Carsten Fritsch y Thu Lan Nguyen de Commerzbank revisaron sus pronósticos para el precio del oro en 2023. “La apreciación masiva del dólar estadounidense, que alcanzó un máximo de más de 20 años sobre una base ponderada por el comercio, y el euro demostraron ser ser una carga pesada muy por debajo de la media por primera vez. Hace dos décadas”, dicen los expertos. “Además, los rendimientos de los bonos se han disparado, lo que aumenta el costo de oportunidad del oro que no devenga intereses”. Es probable que este problema persista durante algún tiempo: a principios de 2023, la tasa de interés principal en los Estados Unidos podría ser del 5,0 por ciento, predicen Fritsch y Nguyen. Por lo tanto, los analistas revisaron el precio objetivo para fines de 2023 en octubre desde los $ 1,900 anteriores la onza a $ 1,800. Esto está respaldado por el hecho de que la Fed dejará de aumentar sus tasas de interés en el primer trimestre y puede bajar la tasa clave nuevamente a fines de 2023. “También se puede suponer que los especuladores volverán a depender más de los precios más altos del oro. dice el estudio.

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Estratega de Deutsche Bank: Los rendimientos de los bonos reducen la demanda de oro

Como predijeron los analistas de Deutsche Bank en su perspectiva del mercado de capitales para 2023, es probable que el precio del oro continúe sufriendo las tasas de interés más altas y los atractivos rendimientos de los bonos del gobierno en el nuevo año. Dicho esto, la materia prima podría beneficiarse si la Fed detiene nuevos avances. En 2024, se espera que las tasas de interés clave disminuyan. El analista estratégico, Dr. Ulrico Stefan. “Pero una cierta cantidad de oro puede tener sentido en tiempos de crisis geopolítica”. Al finalizar el nuevo año, el precio del metal precioso debería rondar los 1.850 dólares la onza, según las previsiones de Frankfurt.

Expertos de UBS esperan recortes de tipos a finales de 2023

Por otro lado, los colegas suizos de UBS son un poco más optimistas. Con el fin esperado de la subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. en febrero, el índice de riesgo para los inversores en oro también debería aumentar, predicen los analistas del gran banco, según “CNBC”. Para fines de 2023, los expertos suponen que la tasa de interés clave se reducirá en 175 puntos básicos. “Tratar de ver el fondo siempre es difícil”, admitió el estratega Johnny Teves en la nota puesta a disposición de la emisora ​​estadounidense. “Sin embargo, creemos que cualquier debilidad en los precios del oro en los próximos meses debería, en última instancia, brindar una oportunidad para establecer un repunte de precios hasta 2023 cuando la Fed se vaya. alta tasa Hizo una pausa y finalmente cambió a una postura más cautelosa. Entonces, los inversores institucionales también pueden invertir más en la materia prima y respaldar el precio.Al final del nuevo año, el precio del oro podría rondar los 1900 USD, según los expertos del Zürcher Bank.

redacción de finanzen.net

Este texto tiene fines meramente informativos y no constituye una recomendación de inversión. finanzen.net GmbH excluye cualquier derecho a recurso.

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