mayo 26, 2022

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Recompra de acciones: las acciones de Allianz siguen cayendo: Allianz con recompra de acciones y aumento de dividendos | Boletin informativo

Allianz ha llevado a cabo regularmente recompras de acciones en los últimos años para devolver el exceso de capital a los accionistas, más recientemente más de 750 millones de euros desde agosto hasta finales de 2021. El año anterior, Allianz tenía un programa de 1.500 millones de euros en el contexto de la mitad de la pandemia.

Los dividendos aumentan a 10,80 euros desde 9,60 euros

Los accionistas de Allianz pueden esperar beneficios mucho mayores. Como anunció DAX Group, los dividendos deberían aumentar un 12,5 % hasta los 10,80 € por acción desde los 9,60 € del año anterior, a pesar del estancamiento del beneficio neto para 2021.

Allianz adoptó recientemente una nueva política de dividendos. A partir de ahora, el dividendo aumentará al menos un 5 por ciento cada año. La política anterior sólo establecía que el dividendo en acciones no disminuiría con respecto al año anterior.

También se aplica a la distribución de la mitad de la utilidad neta atribuible a los accionistas, aunque ajustada por “elementos inusuales y volátiles”.

Allianz reserva 3.700 millones de euros para contrarrestar riesgos en fondos estadounidenses

Las demandas e investigaciones de pérdidas masivas en fondos de cobertura de EE. UU. (“compuesto alfa”) afectaron duramente a Allianz. Según ha anunciado el grupo asegurador, ha dotado provisiones por 3.700 millones de euros, que se contabilizarán en el ejercicio 2021. Lastran un beneficio anual después de impuestos de 2.800 millones de euros.

Allianz advirtió sobre un impacto material en los resultados financieros a principios de agosto después de que el Departamento de Justicia de EE. UU. interviniera en la investigación de Allianz Global Investors. El dinero del administrador de activos registró enormes pérdidas en 2020. La Comisión de Bolsa y Valores también está investigando y hay juicios pendientes. A la fecha, la administración no ha podido realizar ninguna provisión debido a que el monto no se puede estimar de manera confiable. El director financiero, Giulio Terzarol, originalmente esperaba tener claridad para fines del año pasado.

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Negociaciones con inversores de fondos de cobertura completadas

Los cargos derivados de demandas e investigaciones relacionadas con fondos propiedad de Allianz Global Investors (“Alpha Structured”) afectarán la compensación de la Junta Directiva de Allianz. A pesar del buen desempeño operativo, la administración soportará “una parte justa de la carga y habrá un impacto significativo en nuestros salarios”, dijo el gerente general, Oliver Butt, en la conferencia de prensa sobre el balance general del grupo.

Allianz realizó provisiones por un total de 3.700 millones de euros para liquidar, reduciendo el resultado neto de 2021 en 2.800 millones de euros. Butt dijo que el acuerdo con la gran mayoría de los inversores que se quejaron de grandes pérdidas en Alpha Structured Funds se completó el viernes por la mañana. Sin embargo, las investigaciones del Departamento de Justicia de EE. UU. y la Comisión de Bolsa y Valores aún están en curso, y Bäte no quiso especular sobre el resultado.

“El gobierno de Estados Unidos decidirá cómo y cuándo cerrar este tema”, dijo. “Una vez que el proceso esté más avanzado y pueda ser evaluado, consideraremos otros juicios”. Espera terminar lo antes posible.

Las pérdidas de compensación, cuyo monto exacto se tomará del informe anual, que se publicará el 4 de marzo, es una señal de la seriedad con la que la administración se está tomando el asunto.

Esto es lo que pasa con las acciones de Allianz

Las acciones de Allianz se vieron afectadas el viernes después de un buen desempeño en lo que va del año. Aunque la compañía de seguros proporcionó buenas cifras comerciales para 2021 en general, tuvo que reservar miles de millones en provisiones para resolver una disputa legal en los EE. UU.

Las acciones de Allianz cayeron un 2,76 por ciento a 216,35 euros a través de XETRA. Esto lo convierte en una de las acciones más débiles del DAX. El índice líder alemán no se movió del lugar.

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Allianz ha reservado 3.700 millones de euros para acuerdos con importantes inversores de su filial Allianz Global Investors (AGI) y para conversaciones con autoridades estadounidenses. Además, la Junta Directiva espera más honorarios antes de que el problema se resuelva por completo. No se atrevió a predecir cuándo sucedería eso.

Las alegaciones de los demandantes se reducen al hecho de que los administradores de los llamados fondos estructurados alfa de AGI no cumplieron con sus propias pautas y no reaccionaron adecuadamente a los desarrollos del mercado en la etapa inicial de la pandemia de Corona. Esto, a su vez, se dice que ha causado pérdidas significativas a los inversores.

Los corredores de bolsa evalúan la importancia de esta disputa legal para el desarrollo futuro de las acciones de Allianz de manera diferente. El analista de Deutsche Bank, Hadley Cohen, escribió que es probable que las disputas legales continúen afectando la trayectoria mientras no se resuelvan por completo.

El analista Thorsten Wenzel de DZ Bank también se mostró algo escéptico: “El hecho de que ahora se haya hecho una provisión para el desastre estructural alfa puede verse favorablemente, ya que al menos parte del impacto financiero de este problema fue en el pasado”. Sin embargo, el problema sigue siendo un factor de estrés para la empresa, debido al daño a la reputación y a las cargas financieras adicionales esperadas, cuyo tamaño aún no se ha determinado.

Por otro lado, el analista de UBS Will Hardcastle se mostró negativamente sorprendido por la cantidad de provisión registrada. Sin embargo, el experto Philip Kate de la firma de análisis Jefferies comentó que la disputa legal en EE.UU. no sería tan costosa como se esperaba para Munich. Kamran Hussain de JPMorgan dio una evaluación positiva de la recompra de acciones anunciada cuando se presentaron las cifras. El movimiento demuestra que Allianz puede permitirse los costos más altos.

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De lo contrario, el negocio de la compañía de seguros fue excelente en el segundo año de Corona. El beneficio operativo aumentó en un cuarto y, por lo tanto, más de lo esperado por los analistas en promedio.

Mientras tanto, las acciones de Allianz han subido un seis por ciento desde principios de año, mientras que el DAX ha bajado un cuatro por ciento. Las aseguradoras europeas en general, como los bancos, se han beneficiado recientemente de la perspectiva de tasas de interés clave más altas en la Eurozona. El trasfondo es una alta inflación.

Sin embargo, el Banco Central Europeo es más cauteloso que otros bancos centrales importantes, como la Reserva Federal de EE. UU. o el Banco de Inglaterra, cuando se trata de subir las tasas de interés para combatir la inflación. Mientras la Reserva Federal se encamina a subir las tasas en marzo, el Banco de Inglaterra ya ha comenzado a subir las tasas.

Las aseguradoras esperan que las tasas de interés más altas generen mejores oportunidades de inversión en bonos, aunque rendimientos de valores de renta fija en consecuencia. Sin embargo, para las inversiones fuera de la zona euro, los costos de cobertura del riesgo cambiario pueden consumir una parte de las ganancias.

Fráncfort (Dow Jones / dpa-AFX)

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