julio 1, 2022

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Tras la decisión de la Fed: duras críticas a la política monetaria estadounidense: los analistas de Stifel acusan a la Fed de crear la próxima burbuja | Boletin informativo

La Reserva Federal mantiene la tasa de interés clave en un nivel bajo
Los analistas de Stifel se comparan con la burbuja de las puntocom
Primer parche, luego ampollas

La Fed deja la tasa clave sin cambios: decide disminuir más rápido

Poco antes de fin de año, la Reserva Federal de EE. UU. Anunció recientemente que su tasa de interés clave se mantendrá sin cambios nuevamente. Que van de cero a 0,25 por ciento Hojas. Sin embargo, debido a la alta inflación actual, los organismos de control de divisas decidieron salir del programa de compras más rápidamente. Además del descenso acelerado, también se ha prometido la posibilidad de tres subidas de precios para el próximo año.

¿Creará el banco central la próxima burbuja?

Las decisiones de la Fed fueron recibidas con críticas, especialmente por parte del analista de Stifel, Barry Bannister. “El populismo (aparentemente respaldado por la Reserva Federal de Estados Unidos y el Tesoro de Estados Unidos) conduce a malas decisiones e incluso peores resultados”, dijo Bannister en una nota puesta a disposición del portal financiero Market Watch. “Las restricciones de tasas podrían crear otra burbuja que explote (como siempre), seguida de una década perdida”. En consecuencia, las autoridades estadounidenses han tomado decisiones equivocadas desde el comienzo de la pandemia de Corona en marzo de 2020, que pronto se vengarán.

Equivalente al Jueves Negro y la burbuja de las puntocom

Como prueba de esta evaluación, los observadores del mercado examinaron datos históricos. El S&P 500 colapsó casi un 20 por ciento en el tercer trimestre de 1998 antes de que estallara la burbuja de las puntocom en marzo de 2000. Aunque la Fed endureció la política monetaria en la segunda mitad de 1999 hasta la primera mitad de 2000 y aumentó su tasa clave Varias veces, sin embargo, esto ya no pudo evitar el accidente. Algo similar sucedió en la década de 1920, dicen los analistas, según MarketWatch: cuando las tasas de interés se elevaron en diciembre de 1928, el índice colapsó en un 10,7 por ciento. Luego, en octubre de 1929, el mercado de valores colapsó, lo que finalmente condujo a la crisis económica mundial.

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Próxima burbuja en 2022 o 2023

Los estrategas ahora creen que la Fed puede crear una tercera burbuja en 100 años. Como escribe “The Street”, los expertos asumen que el S&P 500 caerá inicialmente a 4.000 puntos en el primer trimestre de 2022. Las razones dadas para la corrección fueron la fortaleza del dólar estadounidense, el débil crecimiento en China, las señales de salida de la Federal Reserva y escasez de liquidez global en general. Sin embargo, si la Fed endurece su política monetaria mucho más lentamente, creará una burbuja, según la nota. En el mismo año, pero a más tardar en 2023, las cosas deberían aumentar significativamente: según el pronóstico de Stifel, el indicador podría alcanzar los 6.750 puntos. Recientemente, el índice de las 500 mayores empresas estadounidenses cotizadas alcanzó los 4725,79 puntos (precio de cierre el 23 de diciembre de 2021). Los estrategas asumen el nivel de 25.000 puntos para el índice compuesto Nasdaq. Este último cerró en 15653,37 puntos.

Tolerancia al alto riesgo entre pequeños inversores

Según los estrategas, la única forma en que la Fed puede evitar una burbuja es siguiendo su Informe de Estabilidad Financiera, en el que los observadores de divisas advierten que los inversores minoristas tienen un alto apetito por el riesgo y que las altas valoraciones de las acciones y los bienes raíces continúan inflando el mercado. “Sin embargo, la póliza puede llegar demasiado tarde, y si el mercado se vuelve ‘riesgoso’ con una prima de riesgo de acciones baja y una Seguridad de Protección contra la Inflación del Tesoro (TIPS) a diez años –atrás Aún por debajo del -1.0 por ciento debido a los bancos centrales globales, podría haber una burbuja convexa de precios-ganancias (P / U) en los años 2022 a 2023 ”, advierten los analistas de Stifel.

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Así es como deben reaccionar los inversores

Para prepararse para la burbuja, los estrategas de los proveedores de servicios financieros aconsejan ajustar su estrategia de inversión con anticipación. Los analistas estratégicos ven una desaceleración simultánea tanto en el S&P 500 como en los precios de las materias primas como una señal de advertencia. Pero si los inversores invierten en acciones defensivas en el S&P 500, pueden protegerse de la burbuja, según Bannister & Co. Específicamente, los expertos recomiendan acciones de los sectores de salud, bienes de consumo, servicios públicos y comunicaciones.

Equipo editorial de Finanzen.net

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