noviembre 30, 2022

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Colapso en el futuro: Ray Dalio advierte sobre las consecuencias de la política del banco central de EE. UU.: el mercado de valores podría colapsar en un 20 por ciento: estas acciones están reduciendo la caída | Boletin informativo

• La Reserva Federal volvió a subir las tasas de interés
• Ray Dalio pronostica una tasa de interés entre 4.5 y 6 por ciento
• El impacto negativo en el mercado de valores

La Reserva Federal sube los tipos de interés en 0,75 puntos porcentuales

Recién en septiembre la Reserva Federal de EE. UU. volvió a subir las tasas de interés. Tras las autoridades monetarias, la tasa de interés continúa como se esperaba en 0,75 puntos porcentuales Del 3,0 al 3,25 por ciento, volvieron a aumentar los temores a una recesión provocada por la difícil situación económica la política monetaria Se puede operar en los Estados Unidos. Ray Dalio, empresario y fundador del administrador de activos Bridgewater Associates, predice que la economía estará bajo presión debido a las altas tasas de inflación y los aumentos resultantes en las tasas de interés clave y, por lo tanto, también tendrá un impacto negativo en el mercado de valores, como escribe en un artículo de texto en el portal de empleo de LinkedIn.

Anticiparse al impacto económico negativo

Según el experto, existe un patrón familiar: primero suben los precios, luego los bancos centrales elevan las tasas de interés para controlar la cantidad de dinero y crédito disponible. “Las tasas de interés en relación con las tasas de inflación, es decir, las tasas de interés reales, tienen un impacto significativo”, dijo Dalio. Después de eso, las consecuencias de las tasas de interés más altas aparecerán en los mercados. Los precios de las acciones y la mayoría de los activos que generan ingresos caen porque, por un lado, los ingresos están estancados y hay menos dinero para invertir en general y, por otro lado, los precios de los activos también deben caer para mantenerse atractivos. rendimientos conseguir. El administrador del fondo de cobertura continuó: “Como los inversores saben que estos eventos ralentizarán el crecimiento de las ganancias, esto también se reflejará en los precios de los bienes de capital, lo que a su vez afectará la economía”.

La relación entre la tasa de interés y la tasa de inflación

El factor crítico aquí es la relación entre las tasas de interés y la tasa de inflación. “Cuando los bancos centrales establecen tasas de interés bajas en relación con la tasa de inflación y brindan amplio crédito, fomentan a) el endeudamiento y el gasto yb) los inversores que venden instrumentos de deuda, como bonos, y compran activos vinculados a la inflación, lo que, por supuesto, “acelera el crecimiento económico y aumenta la inflación”, dijo Dalio. Lo contrario también es cierto, es decir, si establecen altas tasas de interés para la inflación y ajustan la oferta monetaria y crediticia, tendrán el efecto contrario”. estabilizar en el punto donde ambos valores son probables. Este es un proceso de mejora comparable a “resolver una ecuación sincronizada”, señala el fundador de Bridgewater.

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Advertencia de una caída del mercado de valores

Según Dalio, la tasa de inflación a largo plazo en Estados Unidos debería estar entre 4,5 y 5 por ciento. Según el experto en mercado, “creo que las tasas de interés deben aumentar considerablemente (hacia el extremo superior del rango de 4,5 a 6 por ciento) y una disminución significativa en el crédito privado limitará el gasto”. “Esto ralentizará el crecimiento del crédito para el sector privado, lo que a su vez limitará el gasto del sector privado y, por lo tanto, la economía”. No solo es probable que esto tenga implicaciones para la tasa de descuento actual, sino que los ingresos de los activos también caerán debido a la debilidad de la economía. Específicamente, Dalio predice que un aumento en las tasas de interés de EE. UU. al 4,5 por ciento provocará que el mercado de valores se desplome a una tasa del 20 por ciento. Los activos con vencimientos más largos se verán especialmente afectados por las tasas de interés más altas, mientras que las pérdidas en los productos de inversión con vencimientos más cortos deberían ser menores. Es probable que los ingresos caigan un diez por ciento. “La conclusión es que creo que es posible que la tasa de inflación sea mucho más alta de lo que la gente y la Reserva Federal quieren (mientras que la inflación anual bajará), las tasas de interés subirán, otros mercados bajarán, la economía ser más débil de lo esperado, y todo eso sin tener en cuenta las tendencias de deterioro de los conflictos internos y externos y su impacto”, resume el administrador del fondo de cobertura.

¿Valores estándar como precaución?

Esto significa que es probable que se vuelvan a barajar las cartas en el mercado. Entonces, ¿cómo deberían posicionarse los inversores? Según la plataforma de análisis “TipRanks”, que recopila reseñas de muchos estrategas, Dalio es partidario de los valores estándar. En su base de datos, se encuentran dos acciones líderes, recomendadas para su compra no solo por el propio Dalio, sino también por la mayoría de los analistas.

T-Mobile EE. UU. está complacido con el crecimiento de clientes y las recompras de acciones

Esto también incluye acciones de la subsidiaria estadounidense T-Mobile de Deutsche Telekom. El operador móvil tuvo que cerrar en el segundo trimestre de 2022 por gastos relacionados con la fusión con Sprint en 2020 Pérdida de más de 108 millones de dólares Aceptación, que corresponde a 9 centavos por acción, la empresa logró sumar puntos en la captación de clientes. La filial de Telekom logró concluir cerca de tres millones de nuevos contratos al cierre del segundo trimestre, de los cuales aproximadamente 1,7 millones fueron devueltos a clientes de pospago. En términos de ventas, T-Mobile EE. UU. se mantuvo estable en $19,700 millones, mientras que el flujo de efectivo neto aumentó un 11 % a $4,200 millones. Recientemente, en septiembre, su rival AT&T y Verizon también anunciaron que Para recomprar hasta $ 14 mil millones en acciones.

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Esto también parece complacer a Dalio: en el segundo trimestre El administrador de fondos de cobertura ha comprado 167.283 acciones adicionales de T-Mobile y, por lo tanto, posee 481.462 acciones con un valor total de $64,8 millones a la fecha del informe.

Compartir ‘Mejor posición’ de T-Mobile

El analista de Cowen, Gregory Williams, también se mostró optimista sobre las acciones, escribió Tip Ranks. “Vemos las pautas de impresión y ascenso de 2022 como una confirmación de nuestra tesis de que T-Mobile es un jugador fuerte en el grupo inalámbrico no solo desde una perspectiva microeconómica (mejor red, mejor valor y oportunidades de crecimiento en nuevas áreas) sino también desde una perspectiva macroeconómica y de equidad (utilizando sinergias). El rápido aumento de FCF/acción, la creación de una visión de ganancias) es la mejor situación”, dijo el estratega citado por Al Bawaba. “A pesar de la posición ‘larga ocupada’, se mantiene el impulso para mayores ganancias en los precios de las acciones, en el espíritu de T-Mobile. Como tal, seguimos viendo a T-Mobile como la mejor posición en este entorno desafiante a medida que los fundamentos continúan prosperando”. … A largo plazo, el papel podría subir hasta $187, según la valoración de Williams. Recientemente, las acciones costaron $134,17 en Nasdaq (precio de cierre el 30 de septiembre de 2022).

Williams se une a sus colegas en su calificación: un total de 14 estrategas le dieron a las acciones de T-Mobile una calificación positiva en la plataforma, y ​​no hay recomendaciones de “colgar” o “vender”. El precio objetivo promedio es de $ 174.38.

CVS aumenta las ventas: adquiere Signify Health

La segunda acción entre los productos favoritos de Dalio es la cadena de farmacias CVS. En el segundo trimestre de 2022, el proveedor de productos farmacéuticos, de higiene y alimentos básicos generó $80 mil millones en ventas de libros, lo que corresponde a un aumento del 11 por ciento con respecto al mismo trimestre del año anterior. El minorista estadounidense no solo pudo pagar recientemente $ 1.5 mil millones en deuda, sino que también pagó un dividendo de $ 0.55 por acción a partir del 1 de agosto.

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Acuerdo celebrado en septiembre el tomar el control Desde la plataforma de salud Signify Health muestra la sólida posición actual de CVS. El proveedor tiene alrededor de 10,000 médicos en los EE. UU. y ha ingresado a la cadena de farmacias con $ 8 mil millones de dólares.

Los sólidos datos también deberían satisfacer a Dalio, que tenía un total de 1.935.319 acciones de CVS en su cartera en el segundo trimestre de 2022. A finales de junio, poseía 3.146.236 acciones, valoradas en 291 millones de dólares.

Un entorno de ganar-ganar

Además del fundador de Bridgewater, la estratega de JPMorgan, Lisa Gill, también está entusiasmada con las acciones de la compañía farmacéutica. “Creemos que esto acerca a CVS a su objetivo de administrar más vidas a través de relaciones de adopción basadas en el valor”, dijo el experto citado por TipRanks. “Con 2,5 millones de visitas de pacientes virtuales y en el hogar, creemos que Signify brindará a CVS oportunidades adicionales para atender mejor a los pacientes. A través de una red de opciones virtuales y en persona, CVS tiene la capacidad de doblar la curva de costos de un valor- basado en el entorno de atención “. Paciente/Motivador/Lados de CVS”. Por lo tanto, no debería sorprender que Gill le haya dado a las acciones de CVS una calificación de “sobrepeso” y un precio objetivo de $ 130. Recientemente, el costo de la nota en la Bolsa de Nueva York fue de $ 95.37 (precio de cierre 30 de septiembre de 2022).

Nueve analistas nombrados en la plataforma recomiendan comprar las acciones, mientras que dos expertos recomiendan mantener las acciones. El objetivo de precio promedio de $ 123 todavía está muy por encima del nivel de precio actual.

redacción de finanzen.net

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