La inflación golpea las bolsas de valores

“Creo que me equivoqué con respecto a la dirección de la inflación”, afirmó recientemente la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen. Yellen, quien se desempeñó como presidenta de la Reserva Federal de 2014 a 2018, también dio una razón: “Ha habido grandes impactos inesperados en la economía que han hecho subir los precios de la energía y los alimentos, y escasez de suministro que ha afectado… la economía ha sido golpeado duro, pero eso lo sabemos ahora mismo”.

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Bueno, es bueno que la secretaria del Tesoro y su sucesor como presidente de la Fed, Jerome Powell, piensen que pueden controlar la inflación antes de fin de año, pero eso no es lo que la mayoría de los ciudadanos esperan. “¿De verdad cree que una vez que las cadenas de suministro vuelvan a estar en orden, todas las empresas de alimentos reducirán los precios aumentados? ¿Cree que los huevos volverán a ser más baratos? Estos precios altos se mantendrán”, citó el Neue a un transeúnte en la capital. De hecho, ya no se puede decir que el problema de la inflación en Estados Unidos sea temporal, como siempre han dicho el presidente Joe Biden y sus ministros, sino persistente.

La inflación parece estar aumentando también en este lado del Atlántico. En la Unión Europea, la tasa de inflación volvió a aumentar significativamente en mayo y alcanzó el 8,1 por ciento. El 7,9 por ciento estaban en Alemania. Esto significa que el aumento de precios es enorme, ya que estuvo en el nivel récord de 1973/74. El Banco Central Europeo también elevó las expectativas de inflación el jueves. Ahora espera una tasa de inflación anual del 6,8% en 2022 antes de reducirse al 3,5% en 2023.

Ahora que el Banco Central Europeo (BCE) finalmente ha anunciado que se tomará en serio el tema de la inflación en el futuro, la pregunta es si la inflación aún se puede controlar a tiempo o si se está saliendo de control. Hay suficientes razones para esto; Lo más importante es el riesgo de una mayor escalada recíproca de precios en las cadenas de suministro y el surgimiento de una espiral de salarios y precios.

Biden y los principales políticos europeos culpan principalmente a la “guerra de Putin en Ucrania” y a los problemas de la cadena de suministro por los aumentos masivos de precios, pero no es tan simple. Ahora se está pagando la factura de la política monetaria sobreexpansiva de los últimos años. No es de extrañar que la inflación y los temores económicos aceleraran la reciente caída en los mercados bursátiles de EE. UU. el viernes. El promedio industrial Dow Jones perdió un 2,7 por ciento a 31.393 puntos. Sobre una base semanal, eso significa un menos del 4,6 por ciento. El índice de todo el mercado S&P 500 cayó un 2,9 por ciento a 3.901 puntos el viernes. El índice tecnológico Nasdaq 100 cayó un 3,6 por ciento a 1.833 puntos. Los tres índices registraron su mayor pérdida semanal desde enero.

La política de superación de las preocupaciones de los ciudadanos

Ahora aquí está la inflación

“Tras la caída de la inflación estadounidense en abril, ha aumentado la especulación de que el pico ha terminado”, escribió el analista Christoph Bales de Commerzbank. Con el aumento renovado, ya está hecho. En cambio, los detalles de las últimas cifras muestran que las presiones inflacionarias siguen siendo amplias. Muchos participantes del mercado ahora esperan que la Fed suba las tasas de interés hasta en 0,75 puntos porcentuales en su reunión de julio.

Entre las acciones individuales, las acciones bancarias registraron pérdidas particularmente grandes. Los inversores temen que los bancos centrales puedan inclinarse hacia una política monetaria más estricta a la luz de la inflación cada vez mayor, con tasas de interés más altas de lo que se suponía anteriormente. Aunque los bancos son vistos como los beneficiarios de las tasas de interés más altas, una política monetaria demasiado estricta puede sofocar el crecimiento económico y ralentizar la demanda de crédito. Y Goldman Sachs, entre los mayores perdedores del Dow Jones, cayó un 5,7 por ciento y JPMorgan un 4,6 por ciento.

Las acciones de DocuSign han bajado alrededor de una cuarta parte, lo que lo convierte en el claro perdedor en el índice Nasdaq 100. La plataforma de firma electrónica entregó cifras trimestrales decepcionantes. El impulso de los ingresos de la empresa volvió a deteriorarse en el primer trimestre fiscal. Las acciones de la compañía de cosméticos Revlon se desplomaron un 53 por ciento, registrando la mayor pérdida en un solo día de su historia. Los comerciantes apuntaron a la especulación sobre una bancarrota inminente.

punto de retorno

La inflación es la dinamita de la política.

Los precios en el mercado de valores alemán ya habían caído significativamente antes. Los expertos han advertido sobre la caída de las ganancias corporativas, un mayor deterioro en la confianza del consumidor y, eventualmente, la caída de la economía hacia la recesión. En cuanto a estos escenarios, el DAX cayó por debajo de la marca de 14.000 puntos y cerró con una caída del 3,1 por ciento a 13.762 puntos. Este fue su cuarto día consecutivo de pérdidas, por lo que el balance semanal también es débil en menos 4,8 por ciento. El índice MDAX de acciones medianas perdió un 3 por ciento a 28.767 puntos.

Las preocupaciones sobre la economía a la luz de la alta inflación y el aumento de las tasas de interés pesaron sobre las acciones bancarias en toda Europa. Los bancos en realidad se benefician de tasas de interés más altas, pero obtendrán pocos beneficios si la economía se desacelera drásticamente al mismo tiempo. Las acciones de Deutsche Bank perdieron un 5,9 por ciento al final del DAX. Commerzbank, con una caída del 5,6 por ciento, se encontraba entre los valores más débiles de MDax. A raíz del cambio en las tasas de interés en la Eurozona, los valores de las propiedades también fueron débiles. Vonovia perdió un 3,3 por ciento y TAG Immobilien perdió un 6,3 por ciento en MDax. Instone incluso ha bajado un 13 por ciento, incluida la deducción de dividendos en SDAX. Knorr Brems cayó relativamente plano con una caída del 0,8 por ciento. Una nueva recomendación de compra de Citigroup reforzó las acciones del fabricante de sistemas de frenos.