octubre 7, 2022

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DAX Más de 13,000 Puntos: Fin de Semana Restaurativo


Informe del Mercado

Estado: 09/02/2022 18:25

El mercado de valores canceló el fin de semana con ganancias sólidas. Tailwind vino de Nueva York, donde importantes datos de empleo en EE. UU. fueron recibidos positivamente.

En un fuerte contramovimiento, el índice DAX se recuperó al final de la semana y volvió a alcanzar la marca de los 13.000 puntos. Al final, el índice líder alemán cerró en un máximo diario de 13.050 puntos, un aumento notable del 3,33 por ciento. En la comparación semanal, todavía hubo un ligero aumento del 0,6 por ciento.

Tras recibir datos positivos del mercado laboral de EE. UU., el índice amplió sus ganancias y siguió el repunte de Wall Street. Los principales índices de EE. UU. ya habían subido considerablemente a última hora de la noche anterior, lo que provocó un cambio de tendencia.

Durante la semana, luego de varios días de pérdidas consecutivas, el DAX cayó peligrosamente cerca de su nivel de soporte de 12,400 luego de los crecientes temores de las tasas de interés y una recesión.

Los mercados bursátiles de EE. UU. se estabilizan en territorio positivo

Wall Street, que ya había subido en las últimas horas de ayer, tuvo un comienzo amistoso y mantuvo ayer la recuperación temporal. Los principales índices recuperaron mucho terreno ayer, especialmente en las últimas operaciones. El índice líder Dow Jones subió un 0,5 por ciento y el índice tecnológico Nasdaq subió alrededor de un 0,4 por ciento.

Mercado laboral de EE. UU.: se mantiene fuerte pero no sobrecalentado

Los inversores esperan ansiosos las últimas noticias desde hace días. Datos del mercado laboral de EE. UU.. Si bien estos continúan pintando una imagen de un mercado fuerte, también ofrecen signos de cierta calma. Sobre todo, la creación de empleo fue menor que en julio. Esto último fue suficiente para que los inversores de hoy tomaran medidas enérgicas a un nivel bajo.

Específicamente, el aumento de nuevos puestos de trabajo fuera de la agricultura de EE. UU. fue algo mayor de lo esperado con 315.000 puestos de trabajo. Los expertos esperaban un aumento promedio de 300.000 nuevos puestos de trabajo.

“Pero al mismo tiempo, la tasa de desempleo aumentó del 3,5 por ciento al 3,7 por ciento”, dijo Naim Aslam, analista jefe de mercado de la correduría AvaTrade. Este es el escenario ideal para los inversores que ahora saben que es poco probable que la Fed suba las tasas de interés de manera agresiva a largo plazo. Ambos valores están ligeramente por encima del nivel anterior al coronavirus en febrero de 2020, que se volvió a alcanzar por primera vez en julio.

50 o 75?

Sin embargo, los expertos no quisieron dar toda la claridad respecto al ciclo de tipos de interés. “El mercado laboral de EE. UU. todavía está funcionando a toda velocidad en la segunda mitad del año. Dos números se están moviendo de un lado a otro en los mercados financieros: 50 y 75 de los volúmenes mencionados actualmente. Estamos hablando de una subida de tipos esperada en septiembre del Banco Central Europeo 50 o 75 puntos básicos, ¿la Fed está haciendo 50 o 75 puntos básicos? Con los buenos números de hoy del mercado laboral estadounidense, la pregunta de la Fed debería haberse aclarado. Es probable que suba la tasa de 75 puntos básicos”. comenta Thomas Gitzel de VP Bank.

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Los expertos de Commerzbank, Christoph Balz y Bernd Weidensteiner, señalan que el ritmo del mercado laboral se ha desacelerado un poco. Sin embargo, el crecimiento del empleo de más de 300.000 sigue siendo fuerte en este punto del ciclo económico. Como regla general, el crecimiento del empleo de alrededor de 75,000 por mes es suficiente para proporcionar empleo a la creciente población en edad de trabajar en los Estados Unidos.

“Por lo tanto, es poco probable que el banco central tome una leve relajación en el mercado laboral como una oportunidad para aumentar las tasas de interés en solo 50 puntos básicos en septiembre. Por lo tanto, mantenemos nuestras expectativas de un aumento de la tasa de 75 puntos básicos”.

La mayoría de los participantes del mercado actualmente anticipan tal aumento. La tasa de interés estará entonces en un rango entre 3,00 y 3,25 por ciento y, por lo tanto, cerca del nivel objetivo de alrededor de 3,50 por ciento que el presidente del Banco, Jerome Powell, puso recientemente en la sala. La mayor parte de la trayectoria de la tasa de interés de EE. UU. se había ido inicialmente. Para controlar la espiral inflacionaria, la Reserva Federal de EE. UU. elevó recientemente su tasa de interés clave en 0,75 puntos porcentuales dos veces seguidas, a un rango de 2,25 a 2,50 por ciento.

El Banco Central Europeo está bajo presión para actuar

A modo de comparación: en Europa, el nivel es solo del 0,50 por ciento, y dada la presión de precios igualmente alta en la zona euro, el Banco Central Europeo está bajo una gran presión para actuar, también para no comprometer su credibilidad. El próximo jueves, se espera que haya una lucha intensa por la fuerza de la suba de tasas. “Por lo tanto, no se puede descartar que haya una votación en competencia con una decisión reñida”, dicen los expertos de Helaba.

Mientras tanto, las subidas de precios en la eurozona se están acelerando cada vez más. En julio, los precios que reciben los fabricantes por sus productos, los llamados Precios al productor, en comparación con el mismo mes del año pasado, aumentó un 37,9 por ciento, según la oficina de estadísticas de Eurostat. Este es el impulso más fuerte desde el advenimiento de la unión monetaria. Los precios al productor generalmente se reflejan en los precios al consumidor con un desfase temporal.

El euro se está poniendo al día

El euro se benefició de la atmósfera amistosa en los mercados bursátiles europeos y extendió las ganancias al final de la tarde. Por el contrario, la demanda del dólar como alternativa segura fue menor. Otras monedas que se consideran seguras, como el franco suizo o el yen japonés, también han estado bajo presión.

La moneda única cotiza a 1,0030 dólares al final de la tarde, con un aumento de alrededor del 0,9 por ciento. El euro se beneficiará de la posibilidad de que el Banco Central Europeo vuelva a subir los tipos de interés el 8 de septiembre, fecha de la próxima reunión. El Banco Central Europeo fijó la tasa de referencia en 0,9993 (jueves: 1,0004) dólares

Disminución de las importaciones y exportaciones

La segunda mitad del año comenzó con un revés para los exportadores alemanes debido a la menor demanda de dos de sus clientes más importantes, Estados Unidos y China. Sus exportaciones en julio se contrajeron un 2,1% respecto al mes anterior a 131.300 millones de euros, dijo la Oficina Federal de Estadísticas.

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Otra caída en los precios del gas natural

La situación sigue siendo tranquila en el mercado europeo del gas natural, lo que sin duda elevará la confianza de los inversores hoy. Por la mañana, el contrato de futuros TTF de gas natural holandés cayó más del 16 por ciento a un mínimo de 203 euros por megavatio-hora. El contrato se considera un punto de referencia para los precios del gas en Europa. A finales de la semana pasada, su precio era superior en unos 150 euros. Sin embargo, el gas natural europeo todavía cuesta alrededor del triple de lo que costaba antes de la guerra de Ucrania.

Casi solo ganadores en DAX

De los 40 miembros de DAX, solo la participación de Henkel está en rojo luego de una evaluación negativa por parte de los analistas. Todas las demás tarjetas aumentaron significativamente bajo el liderazgo de VW-Vorzüge y VW-Holding Porsche SE. Actualmente, los inversores continúan contando con una salida a bolsa exitosa del fabricante de autos deportivos Porsche. También hay elogios previos a la aprobación para el nuevo jefe de Volkswagen, Oliver Blume, que asumió ayer.

Recomendación de venta para Henkel

El banco de inversión estadounidense Goldman Sachs rebajó la calificación de Henkel de “neutral” a “vender” y rebajó su precio objetivo de 67 a 62 euros. El analista Olivier Nicolay escribió que si bien reconoce el progreso en la división de bienes de consumo y ve poco riesgo para los resultados de 2022, es cauteloso sobre las perspectivas de la división de adhesivos. Pero estos representan el 50 por ciento de las ventas del grupo. Espera márgenes de ganancia bajos y presiones de costos para esta línea de negocios e indica una combinación negativa de productos.

¿Volver a Delivery Hero y Commerzbank en DAX?

Cuatro años después de ser excluido del índice DAX, Commerzbank está a punto de volver a la liga superior de la Bolsa de Valores de Alemania. Además, después de su revisión de la composición del índice el 5 de septiembre, se espera que la bolsa de valores alemana anuncie el regreso del proveedor de alimentos Delivery Hero.

El proveedor de automóviles y armas Rheinmetall Group, que podría expulsar al minorista en línea Zalando, tiene oportunidades externas para ingresar al DAX. El proveedor de latas de cocina Hellofresh y el proveedor de la industria de la construcción HeidelbergCement probablemente tendrán que abandonar su lugar en el índice líder.

Para revisar su índice, Deutsche Börse ha creado una calificación según la capitalización de mercado flotante. La base de esto es el último precio promedio ponderado comercial del mes anterior a la fecha de revisión.

Intento de adquirir soluciones SLM

El fabricante japonés de cámaras Nikon quiere comprar el fabricante de impresoras 3D SLM Solutions por 622 millones de euros. Los japoneses ofrecieron 20 euros por acción de SLM, un aumento del 75 por ciento sobre el precio de cierre de ayer. Nikon participará en un aumento de capital del 10 por ciento de SLM y hará una oferta para adquirir los accionistas restantes que no estarán sujetos a un umbral mínimo de aceptación. Según Nikon, ya adquirió el 61 por ciento de las acciones.

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Bayer ha tenido éxito legal con el glifosato

Las acciones de Bayer se recuperaron hoy. Los distribuidores señalaron que la disputa sobre el posible efecto cancerígeno del herbicida glifosato se ha ganado por quinta vez consecutiva. Un jurado en el estado estadounidense de Missouri falló positivamente en una demanda por responsabilidad en una disputa sobre el producto Roundup.

“Los hallazgos del jurado también son consistentes con las investigaciones realizadas por las agencias reguladoras relevantes y cuarenta años de investigación científica, que han determinado consistentemente que Roundup es seguro de usar y no cancerígeno”, dijo Bayer en un comunicado. “Seguimos totalmente comprometidos con la seguridad de Roundup y continuaremos defendiéndola y defendiendo la conducta de la compañía en los tribunales”, dijo Bayer.

Lufthansa falla en la corte por huelga de pilotos

Lufthansa falló ante el Tribunal Laboral de Munich para presentar una medida cautelar temporal para la huelga de pilotos. Según el tribunal del viernes, la aerolínea argumentó que la demanda de un aumento salarial colectivo a través de una compensación automática por inflación era un objetivo ilegal de la huelga.

El tribunal no estuvo de acuerdo y no impidió la huelga. Sin embargo, la sala trigésima octava también confirmó que la solicitud de la asamblea de cabina no estuvo exenta de problemas. “Sin embargo, Deutsche Lufthansa AG ha tenido que plantear sus preocupaciones legales durante las negociaciones hasta ahora para que puedan tener lugar discusiones sobre este punto”. Tras la decisión de la cámara, la asociación de cabinas de pilotos retiró su reclamo de compensación automática por inflación, confirmó el vocero. Echa un vistazo a nuestros otros accesorios.

La huelga de todo el día de los pilotos de Lufthansa detuvo todas las operaciones de vuelo de la aerolínea el viernes. Como medida de precaución, Lufthansa canceló el día anterior más de 800 vuelos con 130.000 pasajeros afectados. La huelga está limitada a 24 horas.

Nordex calificado como el mejor

Las acciones de Nordex se beneficiaron de una recomendación de compra de Citigroup. Es probable que las acciones del fabricante de turbinas eólicas vuelvan a subir al índice de pequeña capitalización SDAX en septiembre, que tuvieron que abandonar en junio debido a que no presentaron un informe trimestral a tiempo. Habrá certeza el próximo lunes después del cierre de operaciones. Luego, Deutsche Börse anunciará los cambios en el índice, que entrarán en vigencia el 19 de septiembre.

Ryanair en un curso récord

La aerolínea irlandesa Ryanair transportó más pasajeros en agosto que nunca en un mes por cuarto año consecutivo. Con 16,9 millones de pasajeros, la aerolínea superó el récord de 16,8 millones que estableció el mes anterior. En agosto de 2019, antes del estallido de la pandemia Corona, la cifra era de 14,9 millones de pasajeros. Al igual que en el mes anterior, el porcentaje promedio de asientos vacíos por vuelo se encontraba en el nivel anterior a la crisis del cuatro por ciento.